随着内地国债市场的发展，央行也面临着新利率体系的构建难题。正如中国人民银行潘——行长在今年陆家嘴金融论坛上的发言，中国人民央行将逐步确立以短端利率比如7天逆回购利率为基准利率，以准确跟踪流动性价格的变动。
从财政部角度来说，国债发行将成为常态，以弥补土地出让金和税收增收的财政压力。而目前的国债供给主要面向内地机构，但也带来央行利率调控的压力。
正基于此，中国央行为日后对境外央行以及主权基金提供人民币国债市场搭建了一个流动性框架。受美联储设立美债质押回购工具的启发，人民央行可以对境外央行以及主权基金购买国债提供一个紧急流动性生成工具，并在不影响内地利率框架的前提下，以7天，1月以及3个月的政策利率加成来向境外央行以及主权机构提供人民币国债质押来获取人民币流动性，弥补人民币离岸市场的流动性短缺，并平服人民币离岸汇率的波动。
而香港证交所设立5年期国债期货的交易，目的在于内地国债发行的发展，为境外机构持有人民币国债提供一个利率保值以及做空机制。不同于现券交割的弊端，当人民币国债处于收益率波动的时候，现券交割易引发国债交易价格的下跌。而通过国债期货市场，通过做多或者做空国债期货，以操控国债收益率，为境外人民币国债持有机构获得国债保值，以及国债收益率稳定的需求。
当然，从目前的国债发行对象来讲，主要面向的是内地金融机构。随着人民币出海需求的增加，人民币离岸规模逐渐庞大。人民币国债面向国际市场的深度将有所放大。
随着人民币国际化程度的加深，中国人民银行搭建的国债交易体系也逐步成熟。人民币国债面向全球市场发行也将取得预期发展。
目前主要的问题是离岸人民币流动性规模的制约以及利率体系的初步设立。